市場予測

過去1週間、世界の金融市場はエネルギー価格のショックと地政学的リスクによって大きく動きました。中東情勢の緊張が激化したことで原油価格が上昇し、WTIは週を通じて25%以上の急騰となりました。この影響により、市場はリスク回避局面に入り、BTC、ETH、米国株式が同時に下落しました。マクロの視点では、原油価格の上昇が直接的に景気後退を引き起こす可能性は低いものの、インフレ率を押し上げ、今後数か月の利下げを遅らせる要因となる可能性があります。オンチェーンの動向では、DEXの取引量が引き続き高水準を維持し、流動性は主要プロトコルにさらに集中しています。ステーブルコイン全体の時価総額は約330,000,000,000ドルまで増加し、USDCが増加資本の主な供給源として台頭しています。デリバティブ市場では、ファンディングレートが主にマイナス圏にとどまり、オプションのボラティリティが上昇しており、テールリスクへの警戒感が継続しています。全体として、市場はマクロリスクの再評価と流動性の再配分の段階にあります。来週は、2月のCPI、初回失業保険申請件数、ミシガン大学消費者信頼感指数に注目が集まります。これらの主要指標はインフレ期待とFRBの政策方針を直接左右し、リスク資産の短期的な動向を決定づけます。

この1週間、世界市場はエネルギーショックと地政学的リスクに主導されました。WTI原油は4%以上上昇し、原油高がインフレ期待を強め、利下げ余地をさらに狭めています。ドル指数は100を再び上回り、米国債利回りも上昇しました。リスク資産全般には売り圧力がかかりましたが、暗号資産市場は際立った底堅さを見せました。BTC ETFへの連続した純流入は、調整局面でも機関投資家の買い増しが続いていることを示しています。オンチェーンでは、ステーブルコイン供給が拡大し、流動性が主要プロトコルに一層集中しています。レンディングやLST分野も反発し、リスク選好の回復傾向がわずかに見られます。デリバティブ市場では、ファンディングレートは依然としてマイナス圏ですが、インプライド・ボラティリティは低下し、市場心理が極端な警戒感から徐々に回復していることがうかがえます。今後は、米連邦準備制度理事会（Fed）の金利決定や主要中央銀行の政策シグナルに市場の注目が集まります。

Polymarketは、ブロックチェーン技術を活用した分散型予測市場プラットフォームです。ユーザーは「はい/いいえ」の結果株を取引し、将来の事象に対する自身の見解を示します。価格は市場が示す確率を反映しています。スマートコントラクトとステーブルコインによる決済により、Polymarketは許可不要・非カストディアル・透明性の高い情報取引メカニズムを実現しています。情報金融化（InfoFi）の基盤インフラとして広く認知されています。

ShapeShiftの創設者とされる人物が、ETHを1億1,200万ドル分取得したことで、市場で大きな注目を集めています。本記事では、EthereumがBitcoinに対してパフォーマンスで劣後している要因を詳細に検証し、ETHが今後キャッチアップ局面に入るかどうかを評価します。

CryptoQuantの最新分析によれば、Bitcoinは$75,000〜$85,000の価格帯で強いレジスタンスに直面しています。本記事では、オンチェーンデータ、デリバティブ市場構造、マクロ経済的要因を総合的に考察し、BTCの価格推移と今後の展望を詳しく解説します。

今週、暗号資産市場はマクロ経済の混乱を背景に、ボラティリティの高いレンジ相場が続きました。FEDによる最近の連続利下げが短期的な市場心理を押し上げたものの、長期的なインフレや財政赤字、金融政策の独立性といった構造的課題への投資家の懸念は根強く残っています。また、今月の日本銀行による利上げも広く予想されています。昨日は、Bitcoinが一時急騰した後2.2%超下落し、Ethereumも上昇後に反落しましたが、1.2%高で取引を終えました。

今週、暗号資産市場はマクロ要因とセンチメントの圧力が重なり、レンジ相場が続きました。日本銀行の利上げ観測が世界のリスク資産に調整をもたらし、流動性の引き締まりにより投資家のリスク選好が抑制されています。さらに、FRB議長交代観測や政策の不透明さにより、今後の金利動向への警戒感が市場に広がっています。こうした環境下でも、ビットコイン（BTC）は水曜日に一時$93,000付近まで反発し、短期的な回復傾向を示しました。テクニカル的には下値支持線が堅調で、市場はニュースを受けて調整局面入りとなっています。

Gate Researchによると、今週の暗号資産市場はマクロ環境の変化の中で不安定な回復基調となりました。個人消費関連データの弱さや複数のFRB高官によるハト派発言を背景に、利下げ期待が高まり、12月の利下げ確率は84.9%まで上昇しています。リスク資産の投資家心理も緩やかに改善しました。ビットコインは継続的な調整局面の後、80,000ドル付近で買いが入り、88,000ドル前後まで反発しました。主要アルトコインも上昇しています。一方、資金フローは依然として慎重で、ETFへの流入も限定的です。市場全体としては弱い反発基調が続いています。

2025年のプレセールブーム再燃を深掘りし、アーリーアクセスから構造化された資金調達への転換、資金が初期段階プロジェクトへ再び流入している理由、そして Plasma や MegaETH などの事例が、プレセールがコンプライアンスとイノベーションの間で暗号資産の資金調達をどのように再構築しているかを示す点を探ります。

Gate Researchによると、今週のBitcoinは一時$100,000を下回ったものの、$106,000付近まで回復しました。これは米国政府のシャットダウン懸念が後退し、投資家のリスク選好が回復したことが背景にあります。MACDのゴールデンクロスの初期段階が現れましたが、取引量と資金流入額は依然として低調で、上昇トレンドはまだ確立していません。Ethereumは$3,400～$3,650の価格帯で推移しており、反発の勢いも限定的です。市場全体のセンチメントは慎重なままであり、今回の反発は新たな強気局面の始まりというよりも、技術的な調整局面と考えます。

レポート発行日：2025年11月3日。掲載されている意見および情報は参考資料としてご利用ください。投資助言ではありません。推奨戦略として、BTCリバース・ブル・カレンダー・スプレッドをおすすめします。期間限定でオプション取引の手数料が割引されます、https://www.gate.com/zh/campaigns/3109

Gate Researchによると、今週Bitcoinは6月以来初めて10万ドルを下回り、最安値は99,932ドルを記録しました。これにより、200日移動平均も下回り、今年2番目に大きな下落となりました。

Gate Researchは、BTCが最近$108,000～$115,000のレンジで推移し、短期移動平均線が収束する中、市場の方向感が依然として不透明であると指摘しています。価格が$107,000を上回って推移すれば、レンジ相場が継続する可能性が高く、出来高を伴って$115,000を突破すれば、新たな上昇局面が始まる可能性があります。ETHは$3,850～$4,250の間で値動きしており、勢いは弱いものの、$4,100～$4,200を上抜けることで再び上昇トレンドが強まる展開が期待されます。全体として、市場は主要レンジ内での値動きを続けており、流動性環境も引き続き慎重な状況です。

週次レポート日：2025年10月27日；重要なお知らせ：本レポートに記載された意見および情報は参考用であり、特定の個人への投資助言ではありません；推奨戦略：BTC強気カレンダースプレッド。

Gate Research Instituteによると、BTCは現在108,000ドルから109,000ドルの限定的なレンジで推移しており、短期的な明確な方向性は示していません。ETHは3,850ドルから4,050ドルの範囲で推移しており、売り圧力は依然として継続していますが、直近の期間と比べて下落幅が縮小しています。